Участники фондового рынка

 

Полный субъектный состав

Субъектный состав весьма разнообразен, но всех субъектов можно объединить в следующие группы в зависимости от их правового положения и характера преследуемых ими экономических целей, а именно:

  • инвесторы, которыми являются физические и юридические лица, объект инвестирования которых - эмиссионные ценные бумаги. Данное определение касается только рынка эмиссионных ценных бумаг;
  • субъекты государственного регулирования и контроля, к которым относятся: Центральный банк Российской Федерации (Банк России), Министерствס финансов Российской Федерации, Федеральная антимонопольная служба (ФАС России) и т.д. Основным регулятором на рынке ценных бумаг выступает Банк России, функции и полномочия которого определены в гл.12 Закסна о рынке ценных бумаг;
  • эмитенты - лица, обязанные пס ценным бумагам в правоотношениях с владельцами ценных бумаг, являющиеся субъектами, סответственными за реализацию прав, удостоверяемых ценными бумагами;
  • профессиональные участники рынка ценных бумаг, которыми являются юридические лица, созданные в соответствии с законодательством (ст. ст. 3 - 5, 7, 8 Закסна ס рынке ценных бумаг). Данная группа лиц действует на основании лицензий, выдаваемых Банком России, который осуществляет специальный контроль за их деятельностью.
  • вспомогательными финансовыми организациями являются субъекты, выполняющие определенные дополнительные функции на рынке ценных бумаг.

Физические лица - это самая многочисленная группа потенциальных субъектов инвестирования. Однако фактически они предоставляют наименьший объем капиталовложений. При этом в качестве инвесторов могут выступать как российские граждане, так и иностранные граждане, и лица без гражданства.

 

Профессиональные участники

С первыми группами все достаточно ясно. Остановимся более детально на профессиональных участниках фондового рынка.

На фондовом рынке работают профессиональные участники, которых по характеру выполняемых ими функций можно разделить на следующие большие группы:

  • основная группа — операторы, осуществляющие сделки купли-продажи ценных бумаг. Они совершают эти операции на фон­довых торговых площадках;
  • организаторы работы торговых площадок;
  • клиринговые организации, банки и депозитарии, осуществляющие учет взаимных обязательств и движения права собственности на ценные бумаги между участниками сделки;
  • реестродержатели (регистраторы), осуществляющие соответствующие записи в реестре акционеров о новых владельцах ценных бумаг.

Рассмотрим подробнее функции упомянутых выше профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Операторы сделки купли-продажи ценных бумаг заключают операторы — брокеры, дилеры и компании, осуществляющие доверительное управление предоставленными им денежными средствами.

Брокеры осуществляют сделки на рынке ценных бумаг в интересах другого лица в качестве посредника (поверенного или комиссионера) этого лица.

Дилеры совершают сделки купли-продажи ценных бумаг на фон­довом рынке от своего имени и за свой счет.

Компании, осуществляющие доверительное управление предоставленными средствами, выполняют управление переданным им во владение имуществом. Этим имуществом могут быть ценные бумаги, денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, а также денежные средства и ценные бумаги, получаемые в результате такого управления.

Организаторы торговли обеспечивают функционирование торговых площадок, которые подразделяются на биржевые и внебиржевые. На фондовом рынке они выполняют разные функции.